퇴직연금 가입자가 퇴직급여를 연간 1000만 원씩 20년 이상 개인형 퇴직연금(IRP) 계좌에 적립할 때 투자 상품이나 방식에 따라 은퇴 시。에 손에 쥐는 액수 차이는 2억 원 넘게 달라질 수 있는 것으로 나타났다. 예·적금에 의존하는 방식으로 퇴직연금을 운용하면 연금 수령액의 격차가 더 커질 수 있는 만큼 은퇴 예상 시기를 고려해 상장지수펀드(ETF) 등에 장기 투자하는 전략이 필요할 것으로 보인다. 2030년부터는 기업들이 사내에 쌓아 둔 퇴직급여를 외부 금융기관에 의무적으로 적립해야 함에 따라 기업과 가입자가 전문성이 높은 기관을 선별해 급여를 맡기고 운용에 더욱 관심을 가져야 한다는 지적도 나온다. 운용 수익이나 손실이 가입자에게 돌아가기 때문이다. 정부도 운용 역량이 뛰어난 기관이 기금형 퇴직연금을 맡도록 검증을 강화해야 할 것으로 보인다. ● 퇴직연금 상하위 10% 수익률 40배 차이 8일 금융감독원 추산에 따르면 2006년부터 20년간 연간 1000만 원씩 근로자가 직접 운용하는 IRP에 적립했을 때 투자 상품에 따라 최종 수령액에서 1억5728만 원의 차이가 발생했다. IRP는 근로자가 회사에 다니면서도 개인적으로 추가 적립할 수 있는 형태의 퇴직연금 계좌를 의미한다. 국민연금의 투자 자산 비중에 따라 주식, 채권, ETF 등에 배분했을 때를 가정하면 20년 뒤에는 수령액이 4억2948만 원으로 원금 2억 원 대비 2.1배로 불어났다. 반면 같은 기간 퇴직연금 원금 2억 원 전부를 예·적금에 뒀을 때는 2억7220만 원으로 증가하는 데 그쳤다. 릴게임검증 운용 기간을 25∼30년으로 늘린다면 퇴직 시。의 최종 퇴직연금 수령액은 2억 원 이상 벌어질 수 있다는 것이 금감원의 추산이다. 실제 투자 상품 비중에 따라 지난해 퇴직연금 수익률 상하위 10%의 성과도 극명하게 갈렸다. 상위 10%는 적립금의 약 84%를 ETF 등 실적 배당형에 투자하며 평균 연 19.5%의 수익률을 냈다. 반면 하위 10%는 예·적금과 보험 등 원리금 보장형 비중이 약 74%였고 수익률이 연 0.5%에 불과했다. 상위 10%와 하위 10%의 수익률이 40배가량 차이를 낸 셈이다. 박창균 자본시장연구원 선임연구위원은 “퇴직연금의 수익률에 따라 은퇴 이후 생활이 달라질 수 있다”며 “근로자가 퇴직금을 어떤 방식과 상품으로 관리할지 더 많이 신경 써야 한다”고 말했다. 실적 배당형 상품은 증시 변화에 따라 손실이 발생할 수도 있다. 이런 투자 위험을 고려해 무작정 실적 배당형 상품 투자액을 높이는 것보다 연령대에 따라 비중을 조절할 필요가 있다. 전국은행연합회와 금융투자협회는 40대부터는 주식, 펀드 등의 비중을 줄이고 퇴직연금에서 안전 자산 비중을 45∼55% 수준으로 높이는 것을 추천했다. 이어 60대부터는 안전 자산 비중을 。차 높여 80%로 둘 것을 권유했다. 박근배 신한투자증권 상무는 “은퇴 예상 시.에 맞춰 금융사가 안전자산 비중을 자동으로 조절하는 타깃데이트펀드(TDF)만 설정해도 퇴직연금 평균 수익률을 넘는 성과를 낼 가능성이 크다”고 조언했다. ● “기금 운용 기관, 위험 관리 역량 고려해야” 모바일 바다이야기주소 지난해 퇴직연금 수익률은 연 6.5%로 2005년 제도 도입 이후 가장 높은 성과를 냈다. 정부는 퇴직연금이 앞으로 국민연금과 함께 근로자의 핵심적인 노후 안전판 기능을 수행하려면 수익률이 더 높아져야 한다고 판단하고 있다. 지난해 국민연금(연 19.9%)과 미국 캘리포니아공무원연금(12.2%), 일본 공적연금(GPIF·12.3%) 등 세계 연기금의 수익률과 비교해도 퇴직연금의 수익률은 크게 낮았다. 앞으로 퇴직연금 수익률을 높이기 위해 정부가 도입하기로 한 것은 퇴직연금의 기금화 제도다. 국민연금처럼 퇴직연금을 전문적으로 운용할 수 있는 기관의 시장 진입을 허용해 더 안정적으로 수익을 낼 수 있는 기반을 마련하자는 취지다. 민간 금융사도 별도 법인 설립을 통해 참여할 수 있다. 금융권에선 퇴직연금 기금화 제도가 안착하려면 처음 진입하려는 운용 기관을 정부가 제대로 심사하고 평가하는 것이 무엇보다 중요하다는 지적이 나온다. 정부에선 고용노동부 장관을 위원장으로 노동조합과 기업, 전문가로 이루어진 독립적인 위원회를 구성해 2단계 심사를 거쳐 운용 기관 인가를 내줄 예정이다. 한재영 금융투자협회 K자본시장본부장은 “운용 기관은 투자 상품의 위험 관리 역량뿐만 아니라 기업과 근로자를 대상으로 한 교육 전략 역량에 따라 차별화될 것”이라고 전망했다. 일각에선 기금형 퇴직연금 시장을 개방하더라도 대형 금융사 중심으로 운용에 참여하면 정책 효과가 떨어질 수 있다는 우려도 있다. 영주 닐슨 성균관대 글로벌경영전문대학원 교수는 “소수의 대형 금융사와 기관만 많이 참여하면 제대로 된 경쟁이 일어나지 못해 시장 규모 확대나 수익률 상승 기대 효과는 낮아질 수 있다”고 짚었다. 높은 기관을 선별해